新冠疗法研发白热化 投资者广撒网不局限于制药股

美国银行一项调查显示，48%的基金经理超配医疗保健股，占比创下纪录最高，而标普500医疗保健分项指数也已由3月低点上涨近34%。

对于治疗方案的冀望也推动Moderna和Inovio Pharmaceutcials等个股超大幅上扬。截至周四收盘，这两只股票年初以来已分别上涨242%和3331%。

近几周以来，有关新冠病毒可能疗法或疫苗的消息，不时加剧了大盘的波动。

不过一些基金经理认为，疫苗生产商可能难以实现持久的获利，因此他们在医疗保健板块仔细搜寻，物色能够在抗疫领域获得较长期助益的个股。

大型制药公司强生(J&J) (JNJ.N)和葛兰素史克(GlaxoSmithKline) (GSK.L)曾表示，他们计划将任何成功的可用疫苗以成本价提供，但如果需要季节性注射，它们之后可能会获利。投资者称，多种治疗方案也可能使市场被多家公司瓜分。

“问题是‘真的会有人靠这个来挣大钱吗？’”Osterweis Fund投资组合联席经理Larry Cordisco称。

潜在治疗方案取得进展的迹象可能增强经济加速复苏的依据，并进一步提振市场。标普500指数.SPX已经较3月末低点上涨30%左右。未来两周，吉利德科学(Gilead Sciences)预计将公布其潜在新冠治疗药物瑞德西韦(Remdesivir)对轻症患者的临床试验结果。辉瑞曾表示，预计将在5月底前公布其试验性疫苗的初步人体试验安全性数据。

Cordisco的目光放得更远。他持有的公司之一是医疗设备制造商丹纳赫(Danaher) (DHR.N)，该公司生产FDA于3月份批准的Covid-19快速检测试剂。自今年年初以来，丹纳赫股价上涨了3.6%。

“如果你正在寻找利润可能存在于这个链条中的哪个环节，那应该是将会受益的企业。他们可以全程赚钱，”Cordisco表示。

Causeway Capital Management投资组合经理Alessandro Valentino表示，随着医疗保健板块的估值变得更加昂贵，他的公司正在寻找价值投资机会。目前该板块的历史市盈率为22.9倍，略高于标普500指数的21.9倍。

他选择远离潜在的疫苗生产商，看好武田药品工业 (4502.T)等公司。这家日本最大的制药公司本月表示，它可能最早从7月开始对基于已康复患者血液中抗体的COVID-19治疗方法进行临床试验。

“这是一家将拿出某种解决方案的公司，比起我们认定的公允价值，现在可以用明显折价买进一家世界级的企业，”Valentino说道。该公司股价今年至今下跌近5%。

Driehaus Event Driven Fund投资组合经理Mike Caldwell表示，他的基金着重于疫苗生产供应链，而不是制药公司本身。

他正押注罗氏(ROG.S)及雅培(Abbott Laboratories)(ABT.N)等，这些公司拥有庞大的诊断业务，这可能成为未来新冠病毒疗法的一部分。

他同时看多Luminex Corp (LMNX.O)等一些规模较小的公司，该公司的新冠病毒检测产品已经获得美国食品药物管理局(FDA)紧急批准，其股价今年至今上涨36%。

“由于有许多业者拥有可观的资源，很难预言任何一种方法最终能拿下的市占率，”他说。(完)